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[IR분석] 셀트리온, 깜짝 성적표...올해도 계속 될까?
셀트리온이 지난해 4분기 깜짝 성적표를 냈다. 자사주 소각을 검토하며 주주가치 제고에도 나서고 있다. 올해 실적 가이던스에서 매출이 아니라 이익 쪽으로 초점을 맞추며 수익성도 좋아질 전망이다. ◇ 신제품 매출 비중 껑충, 원가율과 판매관리비는 하락지난해 셀트리온의 수익성이 꺾이지 않은 것을 확인했다. 6일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 셀트리온은 지난해 4분기 매출액은 1조 2839억원, 영업이익 4722억원으로 각각 20.7%, 140.4% 늘었다. 영업이익 시장눈높이가 3968억원인 것을 감안하면 시장기대치를 웃도는 깜짝 성적표다.이는 수익성이 높은 신규 바이오시밀러(복제약) 제품군의 매출비중이 확대되며 기존 바이오시밀리
[IR분석] 두달만에 다시 본 그래피, 기술이 실적으로 증명되는 순간
그래피가 오랫동안 시장에 제시해 온 기술 스토리가 이제 실적과 숫자로 검증되는 구간에 진입하고 있다. 형상기억 소재와 3D 프린팅 기술을 결합한 독보적 교정 솔루션을 무기로, 유럽과 미국을 중심으로 한 글로벌 수출 구조가 본격 가동되면서 ‘기술 기업’에서 ‘수출 성장 기업’으로의 변신이 가시화되고 있다. 증권가는 2026년을 그래피의 구조적 전환 원년으로 지목한다. 지난해 11월에 이어 두 번째 살펴보는 그래피는 올해 4분기 실적을 시작으로 본격적인 글로벌 점유율 확대에 나설 것으로 전망된다. ◆ 기술로 인비절라인 독점에 균열…차세대 교정 패러다임 제시 5일 관련업계에 따르면 그래피의 핵심 경쟁력은 세계
[IR분석] 아이빔테크놀로지, '올인원 생체 현미경' 사업 확장 본격화
지난 2024년 코스닥 시장에 데뷔한 아이빔테크놀로지가 생체 현미경(Intravital Microscopy)의 사업을 다각화를 본격적으로 진행한다. 단순 장비 판매를 넘어 인공지능(AI) 생체 현미경 의료기기 시장에 진출하고, 유럽 전역으로 매출처를 확대할 계획이다. ◆ 생체 현미경 통해 세포·약물 움직임 단일 세포 단위로 관찰아이빔테크놀로지는 세계 최초로 올인원(All-in-One, 일체형) 생체 현미경(Intravital Microscopy) 솔루션을 상용화한 기업이다. 살아있는 생체 내부의 세포 활동을 직접 관찰할 수 있는 독보적인 기술력을 보유하고 있다.아이빔테크놀로지는 카이스트(KAIST) 교원 창업 기업으로 2017년에 설립됐고, 2024년 코스닥 시장에 상
[IR분석] 미래에셋증권, 투자포트폴리오 잭팟…’흙속의 진주’ 스페이스X ‘눈길’
미래에셋증권이 스페이스X(SpaceX) 기업공개(IPO) 수혜주로 떠오르고 있다. 대규모 지분투자로 스페이스X 기업공개(IPO)시 대규모 시세차익이 기대되기 때문이다. 스페이스X의 IPO규모에 따라 미래에셋증권이 재평가될 것이라는 기대도 나온다.◇스페이스X 기업가치 1조달러~1조5000억달러 전망, 미래에셋증권 훈풍미래에셋증권이 때아닌 우주항공주 테마로 엮이고 있다. 지분투자한 스페이스X의 IPO가 급물살을 타고 있어서다. 29일 유진투자증권에 따르면 스페이스X가 IPO를 추진하고 있다. 스페이스X는 미국의 항공우주 장비 제조/생산 및 우주 수송 회사다. 테슬라 CEO로 유명한 일론 머스크가 지난 2002년 설립했다.주요 사업은 로켓 발사
[IR분석] 헬스케어·물류 통합한 동아쏘시오홀딩스, 신사업·주주환원 박차
동아쏘시오홀딩스가 헬스케어와 물류를 아우르는 안정적인 포트폴리오를 바탕으로 성장에 박차를 가하고 있다. 일반의약품 시장을 선도하는 동아제약과 전문의약품 및 신약 개발에 집중하는 동아ST, 그리고 글로벌 수준의 생산 능력을 갖춘 에스티젠바이오가 그룹의 핵심 성장 동력으로 꼽힌다. 특히 용마로지스의 차별화된 물류 경쟁력과 동아ST가 개발 중인 차세대 비만 치료제의 임상 성과를 통해 미래 가치를 창출하겠다는 계획이다. 이와 함께 동아쏘시오홀딩스는 주주환원 정책을 강화하며 기업 가치 제고에도 주력하고 있다. ◆ 헬스케어·비헬스케어 벨류체인 통합동아쏘시오홀딩스는 90년 이상의 역사를 가진 지주회사이다. 사업 영역은
[IR분석] HL만도, ‘자동차 부품’ 넘어 ‘로봇’으로...자율주행‧휴머노이드 탑 티어 주목
HL만도가 자동차 부품업체라는 기존 정체성을 벗고 있다. 제동·조향·서스펜션 등 섀시 핵심 부품을 중심으로 글로벌 Tier1 지위를 쌓아온 이 회사는 이제 ‘로봇 액추에이터’라는 새로운 성장 축을 전면에 내세운다. 전동화와 자율주행 시대를 거치며 축적한 전자제어·정밀 구동 기술을 로보택시와 휴머노이드 로봇까지 확장하겠다는 전략이다. 자동차 산업의 성장 둔화 우려 속에서 HL만도가 제시한 이 같은 방향 전환은 분명한 기회이지만, 동시에 투자자 입장에서는 냉정한 리스크 점검도 요구된다. ◆전동화·자율주행의 핵심서 ‘로봇 액추에이터’로 확장되는 기술 축 24일 컴퍼니가이드에 따르면 HL만도는 지난 201
[IR분석] 지아이이노베이션, 면역항암 플랫폼 경쟁력 주목...기회와 시험대 양날
면역항암제 시장은 한때 PD-1·PD-L1 면역관문억제제가 모든 해답을 제시한 듯 보였지만, 시간이 흐르며 분명한 한계도 함께 드러냈다. 면역항암제에 반응하지 않거나 재발하는 환자군이 적지 않았고, 이른바 ‘콜드 튜머’를 어떻게 ‘핫 튜머’로 전환할 것인가가 새로운 과제로 떠올랐다. 이 지점에서 다시 주목받고 있는 타깃이 IL-2다. 과거 독성 문제로 한계를 드러냈던 IL-2가 구조적 개량과 융합 기술을 통해 재조명되면서, 차세대 면역항암 경쟁의 중심축으로 이동하고 있다. 지아이이노베이션은 이 변화의 한가운데에 서 있는 국내 바이오 기업이다. ◆IL-2를 둘러싼 차세대 면역항암 경쟁의 본질 23일 컴퍼니가
[IR분석] 와이지(YG)엔터테인먼트, 암흑기 통과…내년 ‘아이돌의 아이돌’ 빅뱅온다
와이지(YG)엔터테인먼트가 이익체력이 좋아지며 내년에도 성장을 이어갈 전망이다. 단 성장폭은 신규 아티스트의 부재로 한계가 있다. 시장은 빅뱅의 신보 발매, 월드투어 규모 등에 따라 실적변동성이 커질 것으로 본다.◇매출액, 영업이익 모두 급증…MD부문 아쉬워'암흑의 터널에서 벗어난 엔터테인먼트업계의 대장주" YG엔터테인먼트가 턴어라운드에 성공했다. 22일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 YG엔터테인먼트 매출액은 1731억원으로 전년 대비 107.2% 급증했다. 영업이익은 311억원으로 흑자로 돌아섰다. 단 영업이익에 대한 시장눈높이가 340억원인 것을 감안하면 시장기대치에 못 미치는 수준이다. 내용을 보면 괜찮다. 3분기에
[IR분석] 에스티팜, 글로벌 CDMO 넘어 신약 개발까지
글로벌 핵산 치료제 위탁개발생산(CDMO) 시장을 선도하는 기업 에스티팜이 글로벌 신약개발 업체로 발돋움하고 있다. 회사는 저분자 화합물부터 최첨단 유전자 치료제 원료까지 모두 생산할 수 있는 세계 유일의 기술력을 보유하고 있으며, 독자적인 캡핑 기술과 효소 합성법 등을 통해 차세대 신약 플랫폼도 구축했다. 에이즈 치료제와 같은 자체 신약 파이프라인 개발에서도 유의미한 임상 결과를 확보하며 기술 수출 가능성을 높이고 있다.◆ 원료 의약품 CDMO 시장 강자…'원스톱' 서비스 눈길지난 1983년 설립된 삼천리제약으로 출발한 에스티팜은 2010년 동아쏘시오그룹에 편입된 위탁개발생산(CDMO) 기업이다. CDMO는 위탁생산(CMO)과 위탁
[IR분석] 피아이이, 'AI 검사 소프트웨어' 영토 넓힌다
인공지능(AI) 소프트웨어를 핵심으로 하는 기술 전문 기업 피아이이가 이차전지 산업을 넘어 다양한 첨단 제조 산업으로 영역을 빠르게 확장하고 있다. 기존 배터리 사업을 강화함과 동시에 반도체·유리기판 산업까지 진출하며 제조 지능화를 선도한다는 방침이다. ◆ 독보적 AI 소프트웨어 기술…'경량화'로 경쟁력 확보피아이이는 AI 기술과 스마트팩토리 솔루션을 결합해 제조 혁신을 이끄는 '매니팩처링 인텔리전스'(Manufacturing Intelligence) 전문 기업이다. 주력 기술은 ▲AI 비전 검사와 ▲AI 에이전트 솔루션이 꼽힌다.유료라인 최근 첨단 제조 산업은 공정의 다양성과 난이도가 꾸준히 높아지는 추세다. 이러한 환경 속에서 피아이이
[IR분석] 서호전기, 고배당 기업 주목...무인 항만, 북극항로 수혜도
국내 항만 산업이 ‘대형화·자동화’라는 구조적 전환기에 접어들면서 항만 크레인 무인화 기술을 보유한 기업들이 다시 주목받고 있다. 서호전기는 이러한 변화의 한가운데에 서 있는 기업이다. 항만 크레인 무인화 시스템을 주력으로 하며 해외 비중이 높았던 매출 구조가 최근 국내로 되돌아오고 있고, 동시에 고배당·분기배당 도입 등 적극적인 주주환원 정책을 병행하면서 연말 투자자들의 시선이 집중되고 있다. 더불어 정부의 제4차 항만기본계획과 북극항로 이슈, 그리고 창업주의 경영 복귀까지 더해지며 단순한 테마주를 넘어 구조적 성장과 주주가치 제고를 함께 논할 수 있는 국면에 진입했다는 평가다. ◆항만
[IR분석] 롯데지주, 정책 순풍과 리빌딩의 교차점...연말 배당은 보너스
롯데지주가 상법 개정과 상속·배당 세제 개편 논의가 본격화되면서, 주목받고 있다. 특히 오너 지분율이 높고 저평가된 지주사들이 구조적 수혜 대상으로 거론되며 낮은 PBR, 높은 자사주 비중, 그룹 전반의 리빌딩 진행이라는 세 가지 축이 동시에 맞물리며 롯데가 정책 변화의 대표적인 수혜주로 주목받고 있다. 다만 롯데지주는 지주사 할인에도 단기 실적 부담과 업황 불확실성도 여전해 투자 양날의 칼이 될 수 있다. ◆상법·상속세 개정 논의, 저PBR 지주사의 재평가 신호 17일 컴퍼니가이드에 따르면 롯데지주는 지난 2017년 롯데제과, 롯데칠성음료, 롯데푸드, 롯데쇼핑의 분할합병으로 설립된 지주회사다. 2018년 공정
[IR분석] 신세계, 4분기 깜짝 실적 기대고조…펀더멘털 확 달라져
신세계가 4분기 깜짝 실적의 기대가 커지고 있다. 내수가 살아나며 백화점 부문이 실적개선을 이끌 것으로 보인다. 외국인 관광객 소비효과도 겹치며 기업가치도 레벨업할 전망이다.◇4분기 어닝서프라이즈 기대, 내수소비 개선"확 달라진다" 신세계가 4분기를 거치며 펀더멘털이 대폭 개선될 전망이다. 증권사는 신세계에 대해 4분기 깜짝 실적을 기록할 것으로 점치고 있다. 16일 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 키움증권은 신세계의 4분기 연결기준 영업이익은 1783억원으로 전년 대비 72% 증가할 것으로 전망했다. 시장눈높이가 1562억원인 것을 감안하면 시장기대치를 웃도는 깜짝 실적이다. 다른 증권사도 비슷하다. 영업이익을 놓고
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