에프엔에스테크, 한 달 39.8% 하락과 최근 12개월 영업이익률 20.6%·퀄리티 만점
2026년 2분기 매출 140.4억원·영업이익 37.6억원, 최근 12개월 영업이익률 20.6% 업종 56곳 중 10위
대가 스코어 59점에서 70점, 퀄리티 10점 만점·안정성 19점 중 16점
10월 8일 종가 17,080원 대비 39.8% 하락, 교환사채 교환가액 16,500원
한 달째 70점에 머문 대가 스코어
더인베스트 대가 스코어는 2026년 10월 11일 59점에서 10월 12일 70점으로 11점 올랐다. 이후 11월 10일까지 30일 연속 70점이다. 만점은 105점이고 점검 항목 20개 가운데 14개를 통과했다. (출처)
카테고리별로는 퀄리티가 10점 만점, 안정성이 19점 만점에 16점, 성장·이력이 22점 만점에 19점이다. 밸류에이션은 28점 만점에 14점, 수익성은 26점 만점에 11점이다. 스코어 추이는 10월 12일 하루에 11점이 바뀐 뒤 변동이 없다. (출처)
2분기 영업이익 37.6억원과 분기 말 주가
2026년 2분기 연결 매출액은 140.4억원, 영업이익은 37.6억원, 당기순이익은 35.0억원이다. 1분기(매출 129.5억원·영업이익 35.0억원)보다 매출과 영업이익이 모두 늘었다. 분기 영업이익은 2025년 4분기 14.8억원 이후 2개 분기 연속 늘었다. (출처)
분기 매출은 2024년 4분기 374.1억원이 8개 분기 가운데 가장 많다. 2025년 3분기 이후 네 분기는 129억원에서 172억원 사이에서 움직였다. 영업이익은 2024년 3분기 이후 8개 분기 모두 흑자다. (출처)
분기 말 수정종가는 2025년 9월 30일 14,120원에서 2026년 6월 30일 16,480원까지 세 분기 연속 올랐다. 2026년 9월 30일에는 13,850원으로 내려 2분기 말 대비 16.0% 낮다. 11월 9일 종가 10,290원은 6월 30일 대비 37.6% 낮다. (출처)
연간 매출 정점은 2024년 884.8억원
연간 매출액은 2021년 660.9억원, 2022년 676.4억원, 2023년 388.8억원, 2024년 884.8억원, 2025년 736.6억원이다. 2024년이 5년 가운데 가장 많고 2025년은 전년 대비 16.75% 줄었다. 영업이익은 2023년 22.8억원에서 2024년 88.1억원, 2025년 103.5억원으로 2회 연속 늘었다. (출처)
영업이익률은 2021년 3.57%에서 2025년 14.05%로 올랐고, 최근 12개월(2025년 3분기부터 2026년 2분기) 기준은 20.6%다. 같은 기간 순이익률은 18.88%다. 2025년 당기순이익은 91.6억원으로 2024년 145.7억원보다 적다. (출처)
PER 9.18배·PBR 0.91배, 업종 중앙값과의 자리
11월 9일 종가 10,290원 기준 PER은 9.18배, PBR은 0.91배다. 주당순이익(EPS)은 1,120원, 주당순자산(BPS)은 11,350원이다. 시가총액 855억원은 업종 56개 종목 가운데 49위다. (출처) (출처)
그레이엄 넘버는 16,914원으로 종가보다 64.4% 위에 있다. 주당 순유동자산(NCAV)은 3,122원이고 넷넷 조건에는 들지 않는다. 알트만 Z는 2.95, 피오트로스키 F 점수는 9점 만점에 6점이다. 영업현금흐름 수익률(CFO 수익률)은 15.79%, PCR은 6.33배다. (출처)
유동비율은 201.84%, 당좌비율은 159.85%다. EV/EBIT는 7.77배, 이익수익률은 12.87%다. 그린블라트 ROC는 14.91%, ROIC는 9.87%다. (출처)
주당 배당 340원과 269,345주 줄어든 발행주식
2025년 사업연도 주당 현금배당은 340원으로 2024년 200원보다 140원 많다. 배당성향은 30.22%다. 5년 동안 배당은 2023년(80원) 한 해를 빼고 매년 늘었다. 11월 9일 종가 기준 배당수익률은 3.08%다. (출처) (출처)
| 구분 | 1분기 보고서 | 반기보고서 | 차이 |
|---|---|---|---|
| 발행주식총수 | 8,575,722 | 8,306,377 | -269,345 |
| 자기주식 | 849,345 | 414,000 | -435,345 |
| 유통주식수 | 7,726,377 | 7,892,377 | +166,000 |
발행주식총수는 1분기 보고서 8,575,722주에서 반기보고서 8,306,377주로 269,345주 줄었다. 반기보고서의 최대주주 변동 내역에는 2026년 6월 2일자 변동 사유가 '자기주식 이익소각'으로 적혀 있다. 자기주식은 같은 기간 849,345주에서 414,000주로 435,345주 줄었고 유통주식수는 166,000주 늘었다. (출처) (출처)
자기주식 취득 결정은 최근 5년 공시에 세 차례 있다. 2022년 2월 10억원(110,500주), 2022년 6월 10억원(101,215주), 2024년 11월 20억원(267,023주)이다. 세 번 모두 취득 목적은 주가 안정화를 통한 주주가치 제고다. (출처) (출처) (출처)
교환가액 16,500원 교환사채와 최대주주 지분 32.78%
회사는 2024년 6월 19일 96억원 규모 사모 교환사채 발행을 결정했다. 교환 대상은 자기주식 580,000주(발행주식의 6.76%)이고 교환가액은 16,500원이다. 표면이자율 0%, 만기이자율 2%, 사채 만기일은 2029년 6월 25일이며 교환청구기간은 2024년 7월 25일부터 2029년 5월 25일까지다. 자금 용도는 타법인 취득 96억원이다. (출처) (출처)
11월 9일 종가 10,290원은 교환가액 16,500원보다 37.6% 낮다. 2026년 5월 18일 키움-밸류반도체소재신기술사업투자조합은 교환권 행사와 처분으로 보유 주식이 160,000주 줄어 420,000주(4.90%)가 됐다고 보고했다. 변동 전 비율 6.76%는 발행 당시 교환 대상 580,000주와 같다. 5월 보고 기준 남은 보유분은 420,000주이고, 이후 변동은 원문 공시 확인이 필요하다. (출처) (출처)
2025년 사업보고서의 타법인 출자 현황에는 2025년 8월 6일 113억원에 취득한 ASAHI LAMP CO., LTD.(지분 62.96%)가 올라 있다. 사모자금 사용내역에는 8회차 96억원의 용도가 '타법인 증권 취득자금'으로 사용 완료됐다고 적혀 있다. (출처)
최대주주 한경희 이사회 의장의 보유 주식은 2,041,083주로 변동이 없고, 지분율은 반기보고서 기초 23.80%에서 기말 24.57%로 올랐다. 최대주주 측 합계 지분율은 기초 32.91%에서 기말 32.78%로 0.13%p 내렸다. 미등기임원 신선수의 보유 주식은 기초 100,000주(1.17%)에서 기말 0주로 바뀌었다. (출처) (출처) (출처)
반기보고서에 기재된 소액주주는 6,690명·3,814,420주로 2025년 사업보고서와 같은 값이다. 한국증권금융은 신용공여 담보권으로 보유한 주식이 2026년 1월 8일 기준 367,935주(4.29%)라고 보고했다. (출처) (출처)
외국인 20영업일 15.8억원 순매도, 개인 18.7억원 순매수
11월 10일 집계는 가집계라 제외하고, 10월 13일부터 11월 9일까지 20영업일 기준 외국인은 15.8억원, 기관계는 3.1억원을 순매도했다. 같은 기간 개인은 18.7억원을 순매수했다. 8월 12일부터 11월 9일까지 59영업일로 넓히면 외국인 16.9억원·기관계 15.3억원 순매도, 개인 35.8억원 순매수다. (출처)
10월 8일 주가가 15.64% 오른 날 거래량은 662,995주로 8월 12일 이후 가장 많았다. 이날 외국인은 10.4억원을 순매수했고 개인은 7.8억원을 순매도했다. 다음 거래일인 10월 12일에는 외국인이 4.5억원 순매도, 개인이 5.0억원 순매수로 방향이 바뀌었다. (출처)
주가가 9.18% 내린 11월 5일 외국인은 3.4억원을 순매도했고 개인이 3.4억원을 순매수했다. 12.12% 내린 11월 6일에도 외국인 1.2억원 순매도, 개인 1.1억원 순매수였다. 20영업일(10월 13일부터 11월 9일) 외국인 순매도 수량은 상장주식수의 1.46%, 개인 순매수 수량은 1.73%에 해당한다. (출처)
공매도 비중 1.84%와 신용잔고 41.9만 주
11월 10일 집계는 제외하고 10월 13일부터 11월 9일까지 20영업일 공매도 대금은 3.8억원이다. 같은 기간 거래대금 205.1억원 대비 비중은 1.84%, 거래량 대비 수량 비중은 1.9%다. 8월 12일부터 11월 9일까지 59영업일 거래대금 대비 비중은 1.44%다. (출처)
거래량 대비 공매도 비중이 가장 높았던 날은 8월 28일 11.49%(5,329주)다. 11월 9일은 8.63%(3,741주)로 20영업일 중 가장 높았다. 9월 17일과 10월 21일은 공매도 수량이 0이었다. (출처)
신용융자 잔고는 결제일 기준 11월 9일 분이 419,256주로 상장주식수의 5.047%다. 최고치는 10월 8일 거래분(결제일 10월 13일) 579,422주, 최저치는 8월 25일 거래분(결제일 8월 27일) 336,889주였다. 10월 8일 하루 신규 융자는 202,012주였고 10월 15일 거래분 상환은 84,255주였다. (출처)
삼성디스플레이 53.8억원 계약과 리스크 점검
최근 24개월 단일판매·공급계약 공시는 1건이다. 2026년 5월 7일 삼성디스플레이와 디스플레이 공정장비 53.8억원 계약을 체결했고, 계약 종료일은 2027년 2월 28일이다. 계약금액은 2025년 매출액의 7.3%에 해당한다. (출처)
공시 전 5영업일(4월 28일부터 5월 6일) 외국인은 27.2억원 순매수였고, 공시일부터 5영업일(5월 7일부터 13일)에는 11.0억원 순매도로 돌아섰다. 이 5영업일 동안 주가는 10.51% 내렸다. (출처)
최근 6개월 증권사 리포트는 1건(SK증권, 2026년 5월 14일)이다. 집계 사실일 뿐 투자 권유가 아니다. 2024년 3월 29일 결정한 아산시 토지·건물 110억원 양도는 거래 기준일이 2026년 12월 31일로 아직 남아 있다. (출처) (출처)
보도와 리스크
보도를 보면 회사는 소재·부품 비중을 70%까지 늘리는 전략을 밝혔고, 주식 소각을 통한 자본 정책도 기사로 다뤄졌다. (출처) (출처)
수정종가는 10월 8일 17,080원에서 11월 9일 10,290원으로 39.8% 내렸다. 11월 5일 9.18%, 11월 6일 12.12% 하락이 이어졌다. 신용융자 잔고는 10월 8일 거래분 579,422주에서 11월 5일 거래분(결제일 11월 9일) 419,256주로 줄었고 상장주식수의 5.047%다. 2026년 5월 22일 종가 기준 고점 23,200원 대비로는 55.6% 낮다. (출처) (출처)
2024년 6월 발행한 96억원 교환사채의 교환 대상은 발행 당시 자기주식 580,000주(6.76%)이고 교환청구기간은 2029년 5월 25일까지다. 11월 9일 종가 10,290원은 교환가액 16,500원보다 37.6% 낮다. 2026년 5월 18일 대량보유 보고에서 키움-밸류반도체소재신기술사업투자조합은 교환권 행사·처분으로 보유분이 160,000주 줄어 420,000주(4.90%)가 됐다고 밝혔다. 이후 변동은 원문 공시 확인이 필요하다. (출처) (출처)
분기 매출은 2024년 4분기 374.1억원에서 2026년 2분기 140.4억원으로 내려왔다. 2025년 3분기 이후 네 분기는 129억원에서 172억원 사이에 머물렀다. 최근 24개월 공급계약 공시는 53.8억원 1건이다. (출처)
※ 수집된 공개 자료를 바탕으로 작성한 데이터 분석 기사입니다. 수집 데이터와 기사 내용에 오류가 있을 수 있습니다.
데이터 추출: 2026-11-10 21:00