'바이오에너지→배터리 리사이클' 사업 영토 확장 지속
'배터리 리사이클' LFP·전구체 사업까지 넘본다
'플라스틱 리사이클' 사업도 기대치↑…자회사 합병 예상
DS단석의 주력 사업인 '바이오에너지'의 성장과 함께 '배터리 리사이클' 사업 확장도 가시화되고 있습니다. 올 상반기 군산1공장 LIB(리튬이온배터리) 리사이클링 전처리 공장의 준공을 마친 DS단석은 배터리 재활용 사업으로 영토를 넓히며 진정한 '글로벌 자원 순환 기업'으로 발돋움하고 있습니다.
◆ '바이오에너지→배터리 리사이클' 사업 영토 확장 지속
1984년 8월 노벨산업으로 설립된 DS단석은 폴리염화비닐(PVC) 안정제 사업을 시작으로 2007년 바이오에너지, 2011년에는 배터리 리사이클까지 사업 영역을 확장하며 친환경 사업을 주력사업으로 육성했습니다. 현재 주력 분야인 바이오에너지를 중심으로 사업을 확장하고 있으며, 배터리와 플라스틱 리사이클 분야에서도 꾸준한 외형 성장이 나타나고 있습니다.
DS단석의 사업부는 사업의 특성에 따라 ▲바이오에너지 ▲배터리 리사이클 ▲플라스틱 리사이클 등으로 나눌 수 있는데요. 우선 바이오에너지 사업부에서는 경유, 중유, 선박유 등 바이오 연료를 생산하여 납품합니다.
바이오디젤은 식물성 오일이나 폐식용유를 원료로 합성한 경유 성능의 수송용 연료입니다. DS단석은 바이오디젤을 주로 정유사에 납품합니다. 바이오디젤은 제도적으로 경유에 일정 비율 이상 바이오 연료를 섞는 ‘재생가능 연료 표준(RFS)’에 따라 수요가 점차 확대되고 있습니다.
바이오중유는 폐자원을 원료로 생성한 신재생 에너지로, 발전소에 납품됩니다. 벙커C유 대비 친환경적이라 평가받는데요. 이유는 바이오중유가 벙커C유보다 미세먼지 28%, 질소산화물 39%, 온실가스 85%, 황산화물 100% 등의 저감 효과가 있기 때문입니다. 바이오중유 역시 바이오디젤처럼 의무 공급량이 존재해, 이에 따라 시장의 수요가 결정됩니다.
바이오선박유는 벙커C유를 사용하는 선박에 완전대체가능한 친환경 연료입니다. 이 제품은 대부분 선박사에 납품되며, DS단석은 국내 뿐만 아니라 해외에도 약 3000톤 규모의 수출을 하고 있습니다.
다음으로 배터리 리사이클링 사업부는 '폐납축전지'(폐배터리)를 파쇄 및 분리한 후 이를 환원해 '재생연'(금속 납)을 생산하고 고객사에 납품하는 구조입니다. DS단석은 전세계 폐납축전지를 수집하는 네트워크를 구축해 안정적 원재료 조달과 생산이 가능합니다.
납축전지는 LIB 대비 가격이 저렴하고 전기차 전장용으로 활용할 수 있어, 향후 전기차 확산 후에도 지속적인 수요를 창출하는 사업으로 꼽힙니다. 최근 DS단석은 배터리 리사이클링 노하우를 기반으로 납축전지를 넘어 2차전지 리사이클링으로 사업영역 확대를 추진하고 있으며, 시장 개화에 따른 성장이 기대되는 상황입니다.
마지막으로 DS단석의 플라스틱 리사이클링 사업부는 석유 정제 산업에서 추출한 납사(Naphtha)를 기반으로 석유화학산업의 가공 제품에 들어가는 주요 첨가제를 제조·판매합니다. 현재 매출의 대부분은 PVC 안정제입니다. 특히 DS단석은 국내뿐만 아니라 해외에도 생산 인프라가 존재하는데요. 파키스탄 법인에서는 납계 안정제를 생산하여 주변국에 수출하고, 말레이시아 생산 법인에서는 칼슘(Ca), 아연(Zn) 안정제를 생산하여 한국에 판매합니다.
지난 4월에는 플라스틱 리사이클 설비를 완공하면서 매출 다각화가 기대됩니다. 이번 플라스틱 리사이클 설비 준공으로 DS단석은 국내 최대 생산 능력을 경쟁력으로 보유하게 됐습니다. DS단석은 플라스틱 리사이클링 사업 진출로 수직계열화를 도모하고 있는데요. 회사가 보유한 플라스틱 생산기술과 폐플라스틱에 대한 고도화된 선별능력을 토대로, 재활용 플라스틱 PCR(Post-Consumer Recycled) 신사업에서 고부가인 자동차, 가전제품 신규 시장을 개척해 추가적인 미래 성장 동력 확보가 기대되고 있습니다.
DS단석의 올해 3분기 누적 매출액(7439억 원) 기준 사업부문별 매출 비중은 ▲바이오에너지 57.81% ▲배터리 리사이클 27.18% ▲플라스틱 리사이클 8.89%입니다. 핵심 사업부인 바이오에너지의 매출 비중은 지난해 70%에 달했지만, 올해는 시장 과잉 공급 여파로 비중이 줄었습니다. 이에 따라 DS단석의 3분기 매출액이 전년대비 8% 감소한 7439억 원, 영업이익은 76% 줄어든 154억 원으로 집계됐습니다.
◆ '배터리 리사이클' LFP·전구체 사업까지 넘본다
업계에 따르면 DS단석이 사업 영역을 확장하고 있는 2차전지 리사이클링 시장은 2030년부터 본격 개화할 전암입니다. 글로벌 2차전지 시장은 전기차 시장의 확대와 함께 지난 2020년부터 성장이 본격화됐는데요. 배터리의 평균 수명은 10년임을 고려하면 폐배터리 처리가 본격 요구되는 시점이 2030년 안팎이기 때문입니다.
시장의 상황도 긍정적입니다. 산업통상자원부는 지난 4월 20일 ‘이차전지 국가전략회의’에서 2030년까지 국내 2차전지가 100% 순환되는 시스템을 조성하겠다고 밝힌 바 있는데요. 2030년까지 2차전지 시장 규모가 1조 달러(1424조 원)까지 성장한다는 전망이 나오는 상황이라 중장기 업사이드(Upside)가 기대되는 시장입니다.
DS단석은 자난 4월 전라북도 군산에 위치한 군산1공장 LIB 리사이클링 전처리 공장의 준공식을 진행했는데요. 이 공장을 통해 DS단석은 연산 10만3000톤(t)의 생산능력(CAPA)을 확보했습니다. 연간 11만톤(t)의 납을 구매해 파쇄→전해액 제거→분리선별→용해→환원로 투입→정제→재생연(순연, 합금)→납축전지 제조사로 납품할 수 있는 시스템을 구축했습니다.
특히 군산1공장 내 LIB 리사이클링 전처리 공장은 폐LIB 처리능력 연간 8000톤, 블랙매스(Black Mass) 추출능력 연 5000톤에 달합니다. 블랙 매스는 폐배터리를 분쇄했을 때 발생하는 검은색 재활용 광물 파우더입니다. 블랙매스를 통해 배터리 양극재 원료인 니켈과 코발트, 망간, 리튬 등의 금속을 추출할 수 있습니다. 현재 시장에서 블랙매스를 통해 귀금속을 얻는 수율은 80~85% 수준입니다.
DS단석 역시 배터리 제조사들로부터 수명이 다한 LIB를 회수해, 공정에 따라 블랙매스를 추출한다는 계획을 세웠습니다. 특히 DS단석은 자체적인 공정 내재화로 블랙매스에서 원료 추출량을 높인다는 방침인데요.
DS단석 관계자는 "사업성을 높이기 위해 일부 공정을 내재화해 원료량 확보 수율을 높이고 있다"며 "경쟁사들의 수율은 약 80~85%인데, DS단석은 95%까지 수율을 높여 경쟁사보다 높은 순도를 가져갈 계획"이라고 설명했습니다.
향후 DS단석은 니켈과 코발트, 망간, 리튬 등의 금속을 추출하는데 그치지 않고, 배터리 사업에 직접 뛰어들 방침인데요. 내년 또는 내후년쯤 설비를 도입해 LNCM(리튬·니켈·코발트·망간) 양극재 합성기술을 개발하고 공정을 구축한 뒤, LFP(리튬·인산철) 양극재 사업에도 진출한다는 계획입니다.
DS단석 관계자는 "현재 국내뿐만 아니라 말레이시아, 인도네시아, 베트남, 태국 등에도 납축전지 지정폐기물 가능부지를 확보하고 있어, 2차전지 재활용 시장을 선도하기에 유리한 입지를 갖췄다"며 "2025년에는 LNCM의 후처리 습식추출 공장을 착공해 배터리 밸류체인 수직계열화를 추진할 예정이고, 나아가 전구체까지 영역을 확장할 계획"이라고 밝혔습니다.
◆ '플라스틱 리사이클' 사업도 기대치↑…자회사 합병 예상
DS단석의 사업 중 가장 규모가 작은 플라스틱 리사이클도 향후 성장이 기대됩니다. 특히 업계에서는 내년부터 폐플라스틱 재활용 시장이 본격적으로 성장할 것으로 예상하는데요.
글로벌 기업들이 2025년부터 재활용 플라스틱 사용량을 늘리려는 목표를 발표했던 바 있고, 지난 11월에 열린 제29차 유엔기후변화협약 당사국총회(COP29)에서는 탄소국경조정제도가 도입되며 온실가스 감축에 대한 요구가 증가했기 때문입니다. 이번 총회에서는 플라스틱 규제와 플라스틱 사용 전주기에 관한 구속력 있는 협약이 탄생했습니다.
프라이스워터하우스쿠퍼스(PwC)는 글로벌 플라스틱 리사이클링 시장 규모가 2024년 520억 달러(7조480억 원)에서 2027년 638억 달러(90조8512억 원)까지 연평균 7.6%의 성장률을 보일 것으로 예상하고 있는데요.
DS단석 관계자는 "현재 가전과 자동차 시장에서 플라스틱 리사이클 수요가 조금씩 증가하고 있다"며 "현재 판가가 낮고 정책적인 뒷받침이 거의 없는 상황이지만, 향후 재활용 플라스틱 PCR 역시 의무 사용 비율 등에 따라 수요가 늘어날 것으로 보고 있다"고 말했습니다.
DS단석의 플라스틱 리사이클링 사업은 자회사인 DS이앤이와 DS첨단소재가 맡고 있습니다. DS이앤이는 DS단석이 지난해 인수한 업체로, 현재 지분율은 50.16%에 달합니다. 올해 5월 재생플라스틱 생산공장을 증설해, 현재 연 1.5만 톤 규모의 폐플라스틱 선별 능력을 갖고 있습니다.
DS첨단소재는 DS단석이 지분 100%를 보유하고 있는데, 선별된 폐플라스틱으로 전기전자, 섬유 및 포장용 제품에 사용하는 폴리에틸렌(polyethylene, PE), 폴리프로필렌(polypropylene, PP), 고기능성 플라스틱 ABS(Acrylonitrile Butadiene Styrene), 원료의 35%를 재사용하는 플라스틱(HIPS·High Impact Polystyrene) 등 PCR 플라스틱 컴파운딩 소재를 생산하는 기술을 갖고 있습니다.
다만 올 상반기 DS이앤이의 실적이 매출액 86억 원, 순손실 2300만 원을 기록했고. DS첨단소재는 매출액 9000만 원, 순손실 13억 원인 만큼 수익성이 낮은 상황입니다. 따라서 DS단석은 플라스틱 리사이클링 사업을 맡고 있는 두 자회사인 DS이앤이와 DS첨단소재를 합병하는 방안도 논의중인데요. 합병을 통해 플라스틱 리사이클링 사업의 생산 시스템을 효율화해 비용을 절감하고 수익성을 높인다는 방침입니다.
백청운 더인베스트 기자 cccwww07@theinvest.co.kr
