국내 1월 양극재 수출금액 상승세
청주 양극재 수출 추이 반등
대구 양극재 수출 추이 반등
포항 양극재 수출 추이 하락세 지속
천안 양극재 수출 추이 하락세 지속
울산 양극재 수출 추이 반등
증권가 "양극재 업황 바닥 지났다"
올 1월 양극재 수출 지역별 확정 데이터가 지난주에 공개됐습니다. 이번 콘텐츠에서는 전체 양극재 수출량과 함께 지역별·업체별 양극재 수출량을 점검해보겠습니다.
◆ 국내 1월 양극재 수출금액 상승세
양극재 수출금액의 반등이 나타나고 있습니다. 1월 양극재 수출액은 전년대비 43.8% 감소한 6.49억 달러, 같은 기간 수출 중량은 14.3% 하락한 1.99만 톤, 수출 단가는 34.4% 하락한 32.6달러/KG을 기록했습니다.
전년대비로 따지면 하락세를 보이고 있지만 전월대비로 보면 반등세가 뚜렷합니다. 1월 양극재 수출액은 전월대비로 19.5% 증가했고, 수출 중량은 30.1% 늘었습니다. 다만 수출 단가는 8.4% 하락했습니다.
2월에도 이러한 추세는 이어지고 있습니다. 아직 2월 1~10일 간의 잠정치밖에 나오지 않았지만, 수출금액을 월환산 할 경우 6.5억 달러입니다. 수출중량의 증가가 수출금액 상승세를 견인하고 있는데, 지난해 4분기 평균 1만5881톤에서 ▲올 1월 1만8286톤 ▲2월(월환산) 2만1558톤으로 상승했습니다.
다만 양극재 가격은 문제입니다. 수출 단가가 지난해 하반기에 지속적으로 하락했는데, 적어도 올 3월까지는 하락세가 이어질 것으로 전망됩니다. 하락세는 4월 수출 데이터를 보고 멈췄는지, 그렇지 않은지를 판단할 수 있을 것으로 예상합니다.
◆ 청주 양극재 수출 추이 반등
청주의 양극재 수출금액 역시 반등했습니다. 청주에는 에코프로비엠과 LG화학의 양극재 공장이 위치해 있습니다.
청주시의 1월 양극재 수출액은 전년대비 70.6% 감소한 1.42억 달러, 같은 기간 수출 중량은 45% 줄어든 0.45만 톤,
양극재 수출 단가는 31.9달러/KG으로 전년 대비 46.5% 하락했습니다.
전월 대비로 따져보면, 청주시의 1월 양극재 수출금액은 94.1% 늘었고, 수출중량은 125% 증가했습니다. 다만 수출 단가가 13.6% 하락했습니다.
청주시에 위치한 에코프로비엠의 생산능력은 CAM1~4를 모두 합쳐 연간 3만2800톤입니다. 이 중 CAM4 공장에서는 전동공구나 정원공구, 노트북 등에 적용되는 양극재를 주로 생산합니다. 사실상 전기차용 양극재 생산라인은 CAM1~3(생산능력 연간 1만6800톤)입니다.
반면 LG화학은 청주에 연간 생산능력 7만 톤 규모의 양극재 설비 라인을 갖추고 있습니다. LG에너지솔루션 오창 공장의 배터리 물량에 대응하기 위해서 입니다. 에코프로비엠보다 양극재 설비 규모가 큰 만큼, 청주시의 양극재 수출금액 반등은 LG화학이 이끌고 있을 가능성이 높습니다.
◆ 대구 양극재 수출 추이 반등
대구 역시 양극재 수출금액이 지난해 말 대비 반등했습니다. 대구는 엘앤에프의 양극재 공장이 위치해 있습니다.
대구시의 1월 양극재 수출액은 전년대비 38.8% 감소한 1.5억 달러, 같은 기간 수출 중량은 20.4% 줄어든 0.45만 톤, 수출 단가는 33.8달러/KG으로 전년 대비 23.2% 하락했습니다.
전월 대비로 따져보면, 대구시의 1월 양극재 수출금액은 52.7% 늘었고 수출 중량은 60.7% 증가했습니다. 수출 단가는 5% 하락했는데, 청주나 전체 지역 합산보다 단가 하락세가 낮은 편입니다.
현재 대구에 위치한 엘앤에프 양극재 설비는 연간 13만7500톤의 생산능력을 갖추고 있습니다. 12개월로 나누면 월 생산능력이 1만1458톤으로 파악되는데, 수출 중량이 월 생산능력보다 많습니다. 지난해 실적 부진의 원인으로 꼽히는 것이 재고평가손실인데, 이 재고 물량들을 어느 정도 털어내고 있는 것으로 보입니다.
한편 조만간 엘앤에프의 구지3공장 완공으로 연간 생산능력이 19만 톤으로 늘어나게 됩니다. 가동이 빠르면 상반기, 늦어도 올 3분기에는 시작될 전망인데, 구지3공장에서 생산된 하이니켈은 테슬라 4680 원통형 배터리 물량일 것으로 파악됩니다.
◆ 포항 양극재 수출 추이 하락세 지속
포항의 양극재 수출 금액은 오히려 감소했습니다. 포항에는 에코프로비엠과 포스코퓨처엠의 공장이 위치해 있습니다.
포항시의 1월 양극재 수출액은 전년대비 37.5% 감소한 1.73억 달러, 같은 기간 수출 중량은 18.4% 줄어든 0.52만 톤, 수출 단가는 33.2달러/KG으로 전년 대비 23.4% 하락했습니다.
전월 대비로 따져보면, 포항시의 1월 양극재 수출 금액은 2023년 12월보다 14.3% 감소했고, 수출 중량은 8.8% 줄었습니다. 수출 단가 역시 같은 기간 6.7% 하락했습니다.
현재 포항에 위치한 에코프로비엠 CAM5~7의 연간 생산능력은 11만 톤으로 파악됩니다. 이 중 CAM6~7은 삼성SDI와 합작회사(JV)입니다. CAM6~7에서 생산된 양극재는 전량 삼성SDI에 납품됩니다. CAM5의 경우 니켈함량 90% 이상의 하이니켈을 생산하고 있습니다.
포항에 위치한 포스코퓨처엠의 공장은 포항1공장으로 연간 생산능력 3만 톤입니다. 향후 포항 2공장과 3공장이 2025년 완공될 예정인데, 이 경우 연간 양극재 생산능력이 10만6000톤까지 늘어날 전망입니다. 현재 포항1공장에서는 주로 'N86'(니켈함량 86% 양극재)을 생산합니다. 생산된 양극재의 주 고객사는 LG에너지솔루션과 GM의 합작법인 얼티엄셀즈입니다.
포스코퓨처엠은 올해 'N86' 등 하이니켈 양극재의 북미향 판매가 견조하다는 입장을 보이고 있습니다. 따라서 포항의 양극재 수출금액 부진은 에코프로비엠의 삼성SDI향 물량 부진일 가능성이 높습니다.
◆ 천안 양극재 수출 추이 하락세 지속
천안 역시 양극재 수출 금액이 하락세를 이어가고 있습니다. 천안에는 세계 양극재 1위 업체인 벨기에 유미코아가 위치해 있습니다. 국내 상장사가 아니기에 가볍게 숫자만 보고 넘어가겠습니다.
천안시의 1월 양극재 수출액은 전년대비 51.3% 감소한 0.34억 달러, 같은 기간 수출 중량은 48.2% 감소한 0.11만 톤, 양극재 수출 단가는 30.0달러/KG으로 48.2% 하락했습니다.
전월 대비로 따져보면, 천안시의 1월 양극재 수출 금액은 3.7% 하락했지만, 수출 중량은 10% 늘었습니다. 같은 기간 수출 단가는 15% 하락했습니다.
◆ 울산 양극재 수출 추이 반등
울산은 양극재 수출 금액이 지난해 말보다 증가했습니다. 울산에는 금양이 최대주주로 있는 에스엠랩이 위치해 있습니다.
울산시의 1월 양극재 수출액은 전년대비 7.9% 증가한 0.7억 달러, 같은 기간 수출 중량은 56.5% 늘어난 0.18만 톤, 수출 단가는 38.8달러/KG으로 31.1% 하락했습니다.
전월 대비로 따져보면, 양극재 수출 금액은 12.1%, 수출 중량은 12.5% 증가했지만, 수출 단가가 3% 하락했습니다.
에스엠랩은 상장사가 아닌만큼 공시를 통해 정보를 찾기 어렵습니다. 전기차용 배터리의 핵심 소재인 양극재를 하나의 입자(단결정)로 양산하는 기술에 강점을 가진 것으로 알려져 있습니다. 기존에 사용되던 다결정 양극재는 배터리 내에서 쉽게 부서져 전지 수명을 떨어뜨리는데, 단결정 양극재는 이를 해결할 기술로 최근 주목받고 있습니다.
글로벌 자동차 기업으로 양극재를 납품한다고만 나오는데, 고객사는 정확한 정보가 없습니다. 향후에는 에스엠랩이 생산한 양극재를 탑재해, 금양이 배터리셀을 생산하는 구조를 만든다는 계획입니다.
◆ 증권가 "양극재 업황 바닥 지났다"
양극재 수출 금액이 지난해 12월을 저점으로 상승하는 추세를 보이자, 증권업계에서도 양극재 업황 부진이 '바닥을 찍었다'는 분석이 나오고 있습니다.
강동진 현대차증권 연구원은 "하반기부터 배터리 가격 하락세가 크게 둔화될 것이란 전망이 가능한 상황"이라며 "판가의 예측가능성이 높아진 상황에서 가장 중요한 것은 수요에 대한 가시성이다. 따라서, 수출물량의 상승을 저점 시그널로 판단한다"고 설명했습니다.
또한 미국 전기차 시장 성장의 수혜가 전망되는 종목을 중심으로 매수를 추전했습니다.
강 연구원은 "해외우려기업(FEoC) 규제로 진입장벽이 높은 미국향 판매 대응이 가능한 양극재 업체들의 차별적인 성장이 기대된다"며 "최선호주는 포스코퓨처엠과 LG화학을 지속 추전한다"고 말했습니다.
백청운 더인베스트 기자 cccwww07@theinvest.co.kr
